▲圖片來源：SpaceX公司官網
根據外媒報導指出，馬斯克旗下SpaceX最快可能將於本周申請上市，募資規模可能超過750億美元，將可能成為史上最大IPO，估值上看1.75兆美元。帶動今(26)日相關概念股包含華通(2313)、燿華(2367)同步帶量續走強，而其中法人更是看好長期擔任SpaceX地面終端設備供應商的啟碁(6285)將成為最強補漲個股之一。
啟碁近年在低軌衛星(LEO)領域布局進入收割期，已成為推動營運轉強的核心引擎。公司早以切入Starlink地面接收設備(User Terminal)供應鏈，具備關鍵供應商地位，隨全球服務拓展至超過百國、Starlink用戶數突破千萬，終端設備需求同步放量，帶動啟碁LEO出貨與營收占比持續攀升，且仍在快速上修。
今年相關LEO占比有機會進一步拉升至兩成以上，並持續優化產品組合，使公司從傳統網通ODM轉向高價值通訊設備供應商。公司具備高頻射頻(RF)設計能力，能支援衛星高速傳輸，同時整合Wi-Fi 8與5G FWA技術，將衛星訊號轉換為終端網路應用，並導入光學交換器與後量子密碼(PQC)技術，強化未來通訊基礎建設布局。
展望後市，法人看好啟碁在低軌衛星已站穩關鍵供應鏈位置，直接受惠Starlink用戶數高速成長，終端出貨具備長期放量動能。更關鍵的是，LEO屬高毛利業務，隨比重提升將持續推升整體獲利結構，帶來營收成長以及毛利改善。
當產業趨勢、客戶地位與獲利模式同時向上時，評價重估只是時間問題，市場預估全年EPS將挑戰9.57元，目標價上看239大關，潛在漲幅達27%以上。
▲圖片來源：CMoney 6285 啟碁 K線圖
操作觀察-短線上股價可留意是否開始逐步放量，近期相關權證交易火熱，有望帶動股價挑戰歷史新高價。
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