AI高檔引爆「去槓桿」狂潮！台股血洗千點資金大換股「面板雙虎」逆勢成奇兵

圖片來源：Gemini 製圖

台股高檔警報大作，加權指數於今(24)日遭遇劇烈修正，終場暴跌1,057.05點，跌幅2.24%，收在46,043.60 點，成交值高達1兆4,536.18億元。權王台積電重挫100元、痛失5日線，權值股淪為主要殺盤重心。然而，在市場恐慌、高位階AI股估值與籌碼鬆動之際，資金並未全面出逃，反而發動精準的「風格輪動」與「高檔換手」，大舉湧入低基期、具備先進封裝CoPoS題材的面板雙虎，群創逆勢大漲5.15%收69.4元、友達強彈4.99%收30.5元，成為大盤血洗千點下最閃耀的資金避風港！

理周投研部指出，台股在6月23日盤中才剛創下48,218點歷史新高，指數與季線乖離率一度突破19%，技術面明顯過熱。受到前一晚美股費城半導體指數重挫7.87%、台積電ADR大跌逾6%及美光暴跌等外部利空夾擊，引發台股高檔急漲後的劇烈去槓桿修正。但在AI與半導體長線主線並未消失的前提下，市場資金迅速轉向相對低檔、具備補漲題材或成本改善利多的族群，整體盤勢呈現結構性分化，並非基本面全面崩壞。

法人表示，這波逆勢竄起的面板雙虎，除了本業具備低基期優勢外，群創與友達近期強攻的玻璃基板與面板級先進封裝CoPoS題材，正是吸引避險資金進駐的核心關鍵。隨著AI與HPC晶片尺寸擴大，玻璃基板因具備低翹曲、低熱膨脹係數與高剛性等優異特性，被視為次世代先進封裝的重要材料。雖然玻璃基板要實現實質營收貢獻仍需經客戶認證與量產良率考驗，但短線已成功點燃市場對大型封裝重新定價的想像空間。

除了面板族群，半導體下游的封測龍頭日月光投控也釋出長線多頭強音，執行長吳田玉透露今年在台有15項新廠開發計畫，並將資本支出上調至85億美元以上，足見AI封測剛需強勁。而晶圓代工廠聯電今日盤中更一度逆勢衝上185.5元歷史新高，反映特殊製程回溫與報價修復預期。理周投研部表示，資金由「瘋狂追高估值」轉為「控風險、看財報」，除了電子低位階股，塑化龍頭台化也因加工利差擴大而逆勢亮燈漲停，航空雙雄華航、長榮航亦受惠油價跌破80美元及AI貨運需求高檔而逆勢收紅，均顯示市場資金正在進行高低位階的大大換股。