(圖/ 中華超傳媒 AI圖片)
當全球科技產業聚焦AI伺服器、高頻寬記憶體（HBM）與下一代AI晶片發展時，韓國記憶體龍頭SK海力士卻傳出一項與市場預期不同的決策。根據韓媒報導，該公司並未全面加速HBM4量產進程，而是選擇延後部分產線轉換計畫，將更多資源投入傳統DRAM市場，以掌握當前供給吃緊所帶來的高獲利機會。
過去兩年，在生成式AI浪潮帶動下，HBM成為全球記憶體產業最受矚目的產品。SK海力士憑藉與AI晶片供應鏈的深度合作，以及長期技術投資優勢，已在HBM市場建立領先地位，目前市占率約達五成至六成。公司全年HBM產能更傳出早已被客戶預訂一空，供不應求情況持續存在。然而，市場結構正出現新的變化。
由於近年來各大記憶體廠商將大量產能優先配置於HBM產品，傳統DRAM供給逐漸受到排擠。當市場供給不足開始浮現後，DRAM價格與獲利能力同步回升，使原本被視為成長主力的HBM，與傳統DRAM之間的獲利差距快速縮小。根據韓媒引述業界人士說法，SK海力士因此重新評估產能配置效益。相較於HBM訂單已滿載、短期新增產能帶來的收益有限，供給短缺中的DRAM市場反而提供更具吸引力的利潤空間。這也成為公司調整HBM4導入時程的重要背景因素。
值得注意的是，SK海力士過去曾大幅傾斜資源發展HBM技術，甚至放緩部分先進DRAM製程投資。在當時，HBM產品獲利率遠高於傳統DRAM，成為公司最重要的成長引擎。然而隨著市場供需重新平衡，產業獲利結構正出現轉折。
市場分析認為，當HBM產能已被長約客戶鎖定、需求成長速度開始受到AI晶片供應節奏影響時，記憶體廠商追求最大化獲利的思維，可能不再只是單純擴大HBM產能，而是尋求不同產品線之間的最佳收益組合。
此外，輝達下一代AI平台發展進度，也被視為影響HBM需求的重要變數。業界人士指出，若搭載HBM4的次世代AI晶片量產規模低於原先市場預期，將進一步降低SK海力士加速轉換HBM4產能的迫切性。從產業競爭角度觀察，SK海力士此次策略調整也可能改變三大記憶體廠之間的競賽態勢。
近年在HBM市場遭遇良率與認證挑戰的三星電子，原本與SK海力士之間存在明顯差距。若SK海力士放慢HBM4布局速度，三星將有更多時間追趕技術進度並爭取客戶訂單。同時，美國記憶體大廠美光也有機會藉由積極擴大HBM供應能力，爭取更多市場份額。
不過，這項策略同樣伴隨風險。AI市場仍是全球半導體產業未來數年的主要成長動能，若HBM需求再次快速攀升，SK海力士過度偏重DRAM獲利，可能使競爭對手取得追趕空間，甚至影響其長期技術領先優勢。
在AI與傳統記憶體市場同步成長的背景下，SK海力士此次選擇優先追求短期獲利還是長期技術領先，將成為觀察全球記憶體產業下一階段發展的重要指標。未來HBM需求走勢、DRAM價格循環，以及三星與美光的追趕速度，都可能左右這場全球記憶體龍頭之爭的最終結果。
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(文/ 記者 曾知遠)
