▲2400億通過 無人機股起飛
台灣無人載具產業正式迎來長達6年的政策大行情
立法院27日三讀通過「強化國防自主暨無人載具產業發展條例」，無人載具相關經費將回歸年度預算編列，以6年為期，原則上每年編列400億元，總規模達2,400億元，必要時總額與分年預算仍可依實際需求增編。更重要的是，最終版本並未只停留在「扶植無人機產業」，而是把國防部原先規劃的濱海監偵型無人機、濱海攻擊型無人機及小型自殺無人艇三項裝備正式納入採購架構。
這也意味著，台灣無人載具題材從過去零星標案，逐漸進入由國家預算支持的中長期產業政策階段。
過去行政院版本原規劃以2,100億元特別預算，自2026年至2031年籌獲濱海監偵型、濱海攻擊型無人機及小型自殺無人艇；三讀後則改採6年年度預算、2,400億元為原則的架構。此前國民黨版本即主張每年400億元、6年共2,400億元，並要求單一採購逾1億元須向立法院報告。
從「買飛機」升級成打造一條國家級無人載具供應鏈
真正值得資本市場注意的，其實不是2,400億元這個數字本身，而是三讀條文已經把政策範圍從「國防採購」擴大成「產業政策」。
條例主管機關由經濟部負責，涉及軍用採購則由國防部主管，同時涵蓋研發補助、關鍵技術、資安審查、測試場域、AI人工智慧應用、租稅優惠與投資抵減。
換句話說，政府未來扶植的不只是會組裝一架無人機的公司，而是一整套從機體、飛控、AI晶片、光學酬載、通訊資料鏈、動力系統，到無人水面艇、維修及資安的國產供應鏈。
這一點也與近年政府推動的「非紅供應鏈」方向高度一致。經濟部指出，台灣已有多家業者切入國際無人機供應鏈，海外合作模式也逐漸從單純零組件，走向整機硬體及關鍵次系統。
第一梯隊：雷虎、中光電直接站在軍用無人機第一線
若從上市櫃公司中尋找政策純度最高的無人機標的，雷虎（8033）與中光電（5371）仍是最直接的兩家公司。
雷虎近年已經從傳統遙控模型廠快速轉向軍民兩用無人載具系統商，除FPV及軍用無人機外，更進一步朝AI導控與自主核心技術發展。2026年雷虎與義隆電子簽署合作備忘錄，雙方共同開發AI導控、影像辨識、邊緣運算與通訊核心技術，希望將關鍵零組件掌握在台灣與民主供應鏈手中。
中光電則透過旗下中光電智能機器人卡位監偵型無人機。公司過去開發的微型與監偵型無人機已通過國防部驗測，而且從飛控模組、遙控器、酬載相機，到AI目標辨識與飛行控制軟體均具有自主開發能力，使中光電不只是「組裝無人機」，而是具備整機及智慧酬載垂直整合能力。
因此，如果後續濱海監偵與濱海攻擊型無人機進入大量採購階段，雷虎與中光電仍會是市場最直接聯想到的兩大指標股。
長榮航太、漢翔搶的是「大量生產」能力
不過，當採購數量從數百架放大至數千甚至更大規模時，真正的競爭關鍵將從「能不能做出原型機」，進一步轉向「能不能穩定量產」。
這正是長榮航太（2645）與漢翔（2634）的優勢。
長榮航太已取得國防部軍用商規艦載監偵型無人機供應商資格，過去相關標案亦已進入量產交機階段，意味其並非單純題材，而已有實際軍用無人機製造經驗。
漢翔則擁有大型航太生產、品質管理及軍方專案經驗，除了自有無人機反制系統，也積極與國內業者合作發展無人機，未來無論是直接取得標案，或替其他得標廠商負責機體、零組件及大量製造，都有機會扮演「台灣無人機軍工代工中心」角色。
最大新亮點不是天空，而是海上：龍德、台船正式加入戰局
這次條例另一個容易被市場忽略的關鍵，是「無人載具」三個字，而非只有「無人機」。
三讀條文將小型自殺無人艇明確納入國防部採購項目，使無人機行情正式從天空延伸到海面。
其中最值得注意的是龍德造船（6753）。
龍德早在2016年即已有無人駕駛水面船交付紀錄，目前仍持續投入無人船舶領域研發，本身又具備高速軍用船艇、飛彈巡邏艦及軍方造艦經驗。一旦國防部後續釋出小型高速自殺無人艇需求，龍德在船體設計、高速艇製造與軍方供應鏈方面都具備相當直接的切入條件。
另一家台船（2208）也不能忽略。台船已經自主開發無人水面載具，並強調無人船採用去紅化、本土化供應鏈。相較傳統大型軍艦，無人艇更講究低成本、大量、快速製造，未來若軍方建立海上「蜂群」型無人作戰體系，國內造船廠的角色可能因此出現結構性改變。
因此，這波政策最大的題材擴散之一，很可能就是資金由雷虎、中光電等傳統無人機股，向龍德造船、台船等USV無人水面載具族群延伸。
下一波還會輪到AI、光學與軍規通訊
當無人機數量大量增加後，價值最高的未必只是機體。
現代軍用無人機真正的核心，在於「看得見、連得上、辨識得出來，而且不容易被干擾」。
因此包括全訊（5222）的GaN射頻功率放大器與無人機通訊、反制系統，華晶科（3059）的AI影像、熱成像與邊緣運算，乃至於義隆（2458）的AI晶片及影像辨識技術，都可能成為第二階段受惠標的。全訊目前相關射頻產品已涵蓋無人機與反無人機系統；華晶科也已推出無人機熱成像、3D避障及AI影像處理解決方案。
甚至大型電子代工廠也已開始加入戰局。
緯創（3231）近年透過投資經緯航太切入無人飛行載具，2026年更進一步由旗下翔譽科技推動整合，緯創公告對經緯航太綜合持股比例提高至62.6%，顯示ICT大廠將伺服器的大量製造、供應鏈管理能力複製到無人機產業的趨勢正在成形。
2,400億元不是一次到位 題材最終仍要回到「誰真正拿到訂單」
不過，投資人也必須看懂這次三讀版本與傳統特別預算最大的差異。
2,400億元並不是今天條例通過，明天就一次成為2,400億元軍工訂單，而是原則上分6年、每年400億元納入年度預算。
因此，真正決定公司營收與EPS的仍是三件事：年度預算實際編列多少、各型無人載具標案由誰得標，以及得標後的量產與交付速度。
此外，三讀版本取消原先草案中的固定國產化逐年比例與生產基地區域化規定，因此不能單純用「2,400億元乘上某個國產比例」推算台廠訂單。
真正值得追蹤的是，政府所建立的「可信任供應鏈」制度如何落地，以及未來三大裝備規格如何拆分給國內廠商。
若從目前產業位置判斷，第一階段政策純度最高的仍是雷虎、中光電、長榮航太與龍德造船；漢翔、台船與亞航屬於量產、航太製造及海上無人載具第二梯隊；全訊、華晶科、義隆等則代表AI、通訊與智慧酬載的第三波擴散。
從俄烏戰爭以來，全球軍事產業已經證明一件事：未來戰場比的未必是誰擁有最昂貴的平台，而是誰可以用更低成本、更大量、更快速的方式持續補充無人載具。
如今2,400億元條例三讀，真正可能改變的，不只是一批軍購訂單，而是台灣能否把原本強大的ICT、AI、光學、半導體、航太及造船能力，重新組合成另一條國家級戰略產業鏈。
如果半導體是台灣過去30年的護國產業，那麼無人載具，很可能就是下一個由「台灣製造」走向「民主供應鏈」的重要戰略出口產業。
