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受惠美超微(Supermicro) AI伺服器強勁訂單與NAND Flash記憶體封測需求復甦，資深封測大廠華泰（2329）營運動能全面引爆。2025年每股稅後淨利(EPS)衝上2.45元，年增率高達43.27%。理周投研部指出，華泰2026年前兩個月累計營收已展現25.1%的強勁年成長 ，隨著AI PC與手機換機潮啟動，今年獲利有望挑戰3.3元新高。目前股價呈現多頭排列，目標價挑戰70元。
法人表示，華泰EMS事業部已成為利潤主引擎，伺服器相關訂單占比提升至七成 。身為美超微伺服器主機板與整機組裝的主要合作夥伴，華泰直接受惠於輝達(NVIDIA) GPU伺服器全球市佔攀升。為支應長期需求，董事會日前通過加碼16.6億元擴建經一廠 ，市場解讀此舉顯示大客戶未來一至兩年訂單能見度極高，公司正積極邁向高毛利轉型。
在封測業務(OSAT)方面，華泰卡位於NAND Flash關鍵節點，客戶涵蓋金士頓(Kingston)、群聯(Phison)等存儲巨頭 。受惠於記憶體市場價量雙升，封測服務報價自去年底起分階段調漲，顯著改善獲利結構。此外，大股東頎邦(6147)的供應鏈協同作用，更強化了華泰在先進封裝技術上的競爭優勢，為後續AI PC帶動的高容量NAND需求做好準備 。
理周投研部認為，華泰正從｢二線封測廠｣向｢AI伺服器概念股｣進行評價重估。觀察籌碼面，外資近期在50元以上操作雖有震盪，但千張大戶持股結構穩固。技術面看，股價在3月初帶量衝高後，目前站穩季線支撐，並呈現5日、10日、月線、季線的多頭排列態勢。隨獲利能見度延伸至下半年，股價具備挑戰前波高點並向上攻克70元關卡的潛力。
ChatGPT 輔助解析： 華泰目前的投資亮點在於「AI伺服器代工」與「群聯aiDAPTIV+技術落地」的聯動效應 。這不僅是封測，更是系統整合的技術升級。操作策略：股價回測月線至季線區間為相對安全買點。若日均量能重新突破3萬張，則有利於攻克60元心理壓力區。需留意美超微單一客戶占比過高的集中風險 。
圖片來源：CMoney 華泰(2329) K線圖
